Το Lip Bu-Tan αποφεύγει τις απολύσεις για τώρα, η καθοδήγηση είναι εντελώς απογοητευτική

Αυτό δεν είναι επενδυτικές συμβουλές. Ο συγγραφέας δεν έχει θέση σε κανένα από τα αποθέματα που αναφέρονται. Το WCCFTECH.com έχει πολιτική αποκάλυψης και δεοντολογίας.

Η Intel πιθανότατα επωφελήθηκε από την απαίτηση της ζήτησης κατά το πρώτο τρίμηνο του 2025, καθώς οι λιανοπωλητές και οι καταναλωτές προσπάθησαν να εκτελέσουν τα τότε αναμενόμενα τιμολόγια εισαγωγής της διοίκησης Trump.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι αναλυτές της Wall Street ήταν κάπως αισιόδοξοι στις άμεσες προοπτικές της Intel, παρόλο που η πρωταρχική αφήγηση γύρω από το συρρικνούμενο μερίδιο αγοράς του γίγαντα του ημιαγωγού παραμένει τόσο ισχυρό όσο ποτέ.

Προχωρώντας στο θέμα, η Intel ανακοίνωσε τώρα τα κέρδη της για το πρώτο τρίμηνο του 2025, δημοσιεύοντας ευρέως ενθαρρύνοντας τα αποτελέσματα σε σχέση με τις προσδοκίες της Wall Street, αλλά με μετριασμένη με θλιβερή ανεπαρκή καθοδήγηση.

Η έκδοση κερδών Intel (NASDAQ: INTC) για το πρώτο τρίμηνο του 2025

Για τους τρεις μήνες που έληξαν στις 31 Μαρτίου, η Intel ανέφερε 12,667 δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα από μη-GAAP, κερδίζοντας προσδοκίες συναίνεσης ύψους 12,32 δισ. Δολαρίων.

Εδώ είναι η πραγματική απόδοση των επιχειρηματικών τμημάτων της Intel στο Q1 2025:

Ο ακόλουθος πίνακας συγκρίνει την απόδοση των δύο μεγάλων τμημάτων της Intel – Κέντρο Δεδομένων και AI (DCAI) και Ομάδα Υπολογιστικών Πελατών (CCG) – με τις προσδοκίες της Wall Street (Consensus) της Wall Street (πηγή).

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, η Intel πιθανότατα επωφελήθηκε από το τιμολόγιο που προωθείται από τη ζήτηση στο μόλις συγκροτημένο τρίμηνο, με τον Stacy του Bernstein A. Rasgon να πηγαίνει τόσο πολύ ώστε να ονομάσει αυτή τη διατριβή “εξαιρετικά δυνατή” στο α ερευνητικό σημείωμα Δημοσιεύθηκε σήμερα.

Ωστόσο, ο Rasgon προειδοποίησε έναντι ενός αντίστοιχου “καναλιού” στο δεύτερο μισό του έτους, καθώς οι λιανοπωλητές προσπαθούν να αφομοιώσουν τα ανυψωμένα αποθέματά τους. Ο αναλυτής του Bernstein υπογράμμισε επίσης την κακή υποδοχή στην πλατφόρμα Gaudi της Intel και την ακύρωση των Falcon Shores για να σημειώσει ότι η εταιρεία “εξακολουθεί να έχει πραγματική απάντηση στην απειλή AI/GPU”.

Επιστρέφοντας, η Intel ανέφερε ένα μη-GAAP ακαθάριστο περιθώριο 39,2 % για το τρίμηνο έναντι της δικής της καθοδήγησης 36 %.

Τέλος, η Intel κέρδισε 0,13 δολάρια σε EPS (μη-GAAP), κερδίζοντας τις προσδοκίες συναίνεσης $ 0,01.

Εδώ είναι η καθοδήγηση της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του 2025:

Η Intel προβάλλει έσοδα μόλις 11,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων το δεύτερο τρίμηνο του 2025 (στο μέσο της κατευθυνόμενης περιοχής). Οι αναλυτές αναμένουν από την εταιρεία να καθοδηγήσει τα έσοδα των 12,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Ομοίως, η προβολή της εταιρείας για τα μη-GAAP EPS στο συνεχιζόμενο τρίμηνο είναι εξίσου απογοητευτική, με τις προσδοκίες συναίνεσης των αναλυτών που συνδέονται στα 0,06 δολάρια.

Αναφέραμε νωρίτερα αυτή την εβδομάδα ότι η Intel εξέτασε έναν άλλο γύρο μαζικών απολύσεων, με το 20 % του εργατικού δυναμικού της, το οποίο αντιστοιχεί σε περισσότερους από 21.000 υπαλλήλους. Αυτή η περικοπή δεν έχει υλοποιηθεί.

Λάβετε υπόψη ότι η Intel κατέστρεψε 15.000 θέσεις εργασίας το 2023 και άλλα 15.000 το 2024.

Παρά τις έντονες προσδοκίες, η Intel απέφυγε για περαιτέρω απολύσεις για τώρα, επιλέγοντας να περιγράψει λεπτομερώς τα σχέδια λειτουργικής αποτελεσματικότητας με τα ακόλουθα λόγια:

Η Intel μειώνει τον στόχο λειτουργίας μη-GAAP σε περίπου 17 δισεκατομμύρια δολάρια το 2025, από το προηγούμενο στόχο των 17,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων και τώρα στοχεύει 16 δισεκατομμύρια δολάρια το 2026. Η Intel αναμένει να έχει χρεώσεις αναδιάρθρωσης που σχετίζονται με αυτές τις ενέργειες, μερικές από τις οποίες μπορούν να συμπεριληφθούν στα αποτελέσματα μη-GAAP. Δεδομένου ότι η εταιρεία δεν έχει ακόμη εκτιμήσει αυτές τις χρεώσεις, δεν περιλαμβάνονται στην καθοδήγησή της.

Επιπλέον, η περαιτέρω επιχειρησιακή αποτελεσματικότητα και η καλύτερη αξιοποίηση των περιουσιακών στοιχείων κατασκευής σε εξέλιξη επιτρέπουν στην Intel να μειώσει τις ακαθάριστες κεφαλαιουχικές δαπάνες του στόχου σε 18 δισεκατομμύρια δολάρια για 2025, από τον προηγούμενο στόχο της εταιρείας ύψους 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ εξακολουθεί να αναμένει καθαρές κεφαλαιουχικές δαπάνες ύψους περίπου 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα 11 δισεκατομμύρια δολάρια. Η Intel θα συνεχίσει να εστιάζει τις επενδύσεις στις βασικές δραστηριότητές της, καθώς οδηγεί στην επιχειρησιακή αποτελεσματικότητα.

Οι επενδυτές αντέδρασαν αρνητικά στην τελευταία έκδοση των κερδών της εταιρείας, με το απόθεμα να μειώνεται σήμερα περίπου 7 % μετά τις ώρες μετά την ώρα. Η καθοδήγηση της εταιρείας δεν είναι καθόλου καταστροφική. Επίσης, η έλλειψη στρατηγικής για τον εξορθολογισμό της φουσκωμένης δομής της μεσαίας διαχείρισης της Intel παίρνει επίσης φόρο αυτή τη στιγμή.