Η NVIDIA και η AMD είδαν τους στόχους τιμών τους να μειωθούν από την TD Cowen σήμερα λόγω προβλημάτων με την υπολογιστική ζήτηση για AMD και πιθανών προβλημάτων με μάρκες επόμενης γενιάς για την NVIDIA. Και οι δύο επιχειρήσεις έχουν αγωνιστεί στη χρηματιστηριακή αγορά φέτος, με την NVIDIA να έχει χάσει 28% σε ετήσια βάση, ενώ η AMD μειώθηκε κατά 31%. Η TD Cowen έκοψε τον στόχο της μετοχής της Nvidia σε $ 140 από ένα προηγούμενο $ 175, αλλά διατήρησε μια βαθμολογία αγοράς για το απόθεμα και το διατήρησε ως κορυφαία επιλογή υπολογισμού. Όσο για την AMD, η επιχείρηση έχει μειώσει το στόχο των τιμών των μετοχών σε $ 110 από $ 135 και ανέφερε την αβεβαιότητα που σχετίζεται με τα τιμολόγια για την απόφασή της να το πράξει.
AMD, Nvidia παίρνουν στόχους τιμών που μειώθηκαν από την TD Cowen
Για την AMD, η TD Cowen θέτει το βαρετό μακροοικονομικό σκηνικό στο επίκεντρο της κάλυψης του, καθώς εκτιμά την επίδραση της αβεβαιότητας που οδηγείται από τους δασμούς σχετικά με τη ζήτηση του προϊόντος της AMD. Δεδομένου ότι ο Πρόεδρος Trump ανακοίνωσε τα τιμολόγιά του την περασμένη εβδομάδα, οι μετοχές της AMD έχουν χάσει το 20,7% και έχουν επιστρέψει ορισμένες από αυτές τις απώλειες μετά από να κερδίσουν περισσότερο από 4% σήμερα.
Οι μετοχές της AMD, οι οποίες επί του παρόντος εμπορεύονται περίπου $ 81, είδαν την μείωση του στόχου τιμών τους σε $ 110 από $ 135 από την TD Cowen για 36% ανοδική. Ενώ η επιχείρηση διατηρούσε βαθμολογία αγοράς στο απόθεμα, προειδοποίησε ότι “η AMD αγωνίζεται τόσο για την εταιρία όσο και για το ευρύτερο αρνητικό συναίσθημα στον υπολογισμό που αναμένεται από τις προεξοχές των τιμολογίων”. Η TD Cowen πρόσθεσε ότι οι μετοχές υποφέρουν από μια αδύναμη καθοδήγηση του κέντρου δεδομένων για το μισό FRST του έτους, με τους επενδυτές να περιμένουν επίσης την έναρξη του Accelerator Instinct της AMD.
Λόγω της εστίασης των επενδυτών στην επιχείρηση του κέντρου δεδομένων, η TD Cowen πιστεύει ότι παρόλο που η AMD μπορεί να επωφεληθεί από την ισχυρή απόδοση στον τομέα των πελατών της, η απόδοση δεν θα μεταφραστεί στην απόδοση των τιμών των μετοχών. Σημειώνει ότι “εάν οι μακροοικονομικές συνθήκες παραμένουν όπως είναι επί του παρόντος, οι εκτιμήσεις πιθανότατα θα μειωθούν για να αντικατοπτρίζουν το αβέβαιο μακροοικονομικό σκηνικό, αλλά με περιορισμένη λεπτομέρεια επιλέγουμε μια προσέγγιση αναμονής και βλέπουμε την προσέγγιση με τα μοντέλα μας”.
Ενώ οι μετοχές της Nvidia έχουν επίσης πάρει ένα χτύπημα φέτος και έχουν μειωθεί από την ανακοίνωση των τιμολογίων, ποσοστό-σοφός, έχουν προχωρήσει καλύτερα από το απόθεμα της AMD. Ετησίως και από την ανακοίνωση των τιμολογίων, οι μετοχές της Nvidia έχουν χάσει 28% και 9,9%. Στη σημείωση του, η TD Cowen μειώνει τον στόχο της μετοχής της Nvidia σε $ 140 από $ 175 και διατηρεί βαθμολογία αγοράς στο απόθεμα. Η τράπεζα διατήρησε επίσης το απόθεμα ως κορυφαία επιλογή.
Η εταιρεία πιστεύει ότι οι GPU της NVIDIA της NVIDIA θα οδηγήσουν την αφήγησή της κατά τη διάρκεια των σημερινών και των επόμενων τριμήνων. Τα ράφια διακομιστή Blackwell GB200 της NVIDIA θα οδηγήσουν τα Tailwinds, προσθέτει η TD Cowen, καθώς περιγράφει ότι η πέψη της αγοράς των ράφια όσον αφορά την ανάπτυξη θα καθορίσει την απόδοση της Nvidia. Σύμφωνα με το σημείωμα, η μετατόπιση μεταξύ Blackwell και Blackwell Ultra θα αποτελέσει επίσης βασικό παράγοντα για το μέλλον της Nvidia.
Ωστόσο, η τεχνολογία της εταιρείας GPU είναι αδιαμφισβήτητο σύμφωνα με την TD Cowen. “Η Nvidia παραμένει η κορυφαία επιλογή μας στον υπολογισμό, αν και βλέπουμε αξία σε πολλούς για όσους επιθυμούν να πιάσουν ένα μαχαίρι που πέφτουν: συνολικά, η ισχυρότερη πεποίθησή μας στον υπολογισμό του κουβά τόσο κοντά όσο και μακροπρόθεσμα παραμένει η Nvidia, δεδομένης της τεχνολογικής ηγεσίας της- μια έντονη αντίθεση με την ~ 15-στροφές της έκπτωσης του ιστορικού μέσου”, γράφει η επιχείρηση.
VIA: wccftech.com
