Αυτό δεν είναι επενδυτικές συμβουλές. Ο συγγραφέας δεν έχει θέση σε κανένα από τα αποθέματα που αναφέρονται. Το WCCFTECH.com έχει πολιτική αποκάλυψης και δεοντολογίας.
Με τον παγκόσμιο εμπορικό πόλεμο του Προέδρου Trump να μεταμορφώνεται γρήγορα σε μια τιμολόγηση που σχετίζεται με το τιμολόγιο μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας, η Nvidia βρίσκεται τώρα στο κέντρο αυτού του Maelstrom, γεμάτος ευκαιρίες και προκλήσεις που σχεδόν πάντα συνεπάγεται μια τέτοια στρατηγική θέση.
Έχουμε μια ματιά στην αυξημένη διαπραγματευτική εξουσία της Nvidia πρόσφατα, όταν ήταν σε θέση να κερδίσει μια απεριόριστη εξαίρεση από τη διοίκηση Trump για να συνεχίσει να πωλεί AI-κρίσιμες GPU H20 στην Κίνα.
Τώρα, το UBS είναι έξω με ένα φρέσκο σημείωμα Αυτό αξιοποιεί τις αυξανόμενες εξαγωγές της Ταϊβάν-πιθανώς ενισχυμένες από τις τιμές που σχετίζονται με τις τιμές-για να ποσοτικοποιήσουν την άνοδο για τις πωλήσεις του κέντρου δεδομένων της NVIDIA στο τρίμηνο του Απριλίου.
Για το πνεύμα, ο αναλυτής της UBS Timothy Arcuri σημειώνει ότι οι εξαγωγές εξοπλισμού αυτόματης επεξεργασίας δεδομένων (ADP) της Ταϊβάν (ADP) ex φορητοί υπολογιστές χρονομετρημένοι σε 12,03 δισεκατομμύρια δολάρια για την αύξηση του Μαρτίου 2025, που αντιστοιχούν σε αύξηση ενός μηνιαίου μηνιαίου (MOM) κατά 20,6 % σε σχέση με το εξαγωγικό ποσό του Φεβρουαρίου ύψους 9,97 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ο Arcuri επισημαίνει ότι ο Μάρτιος είναι ιστορικά ο ισχυρότερος μήνας εξαγωγών για την Ταϊβάν, η οποία συνήθως καταγράφει την ανάπτυξη της μαμάς στα μέσα του 20 % σε σχέση με τα στοιχεία του Φεβρουαρίου. Αυτό σημαίνει ότι οι εξαγωγές εξαγωγών της Ταϊβάν για τον Μάρτιο ήταν πιο αδύναμα από ό, τι θα σήμαινε τα ιστορικά ανάλογα. Ο αναλυτής της UBS, ωστόσο, παίρνει πόνο για να σημειώσει ότι η Ταϊβάν μόλις είδε τον “ισχυρότερο Φεβρουάριο σε πάνω από μια δεκαετία (+14% m/m σε σχέση με το -15% ιστορική εποχικότητα)”. Στη συνέχεια, ο αναλυτής ισχυρίζεται:
“Υποθέτοντας ότι ο Απρίλιος αποτελεί” κανονικό “36% του συνολικού F1Q (APR Q) θα σήμαινε ~ $ 34B των εξαγωγών – ένα μεγάλο βήμα ~ 58% Q/Q – αν και δεν είναι σαφές σε ποιο βαθμό αυτό αντικατοπτρίζει τις τιμολογιακές τιμές και όχι την υποκείμενη δύναμη”.
Βασικά, εάν οι εξαγωγές του Απριλίου της Ταϊβάν ακολουθούν το ιστορικό τους μοτίβο, η χώρα πιθανότατα θα καταγράψει μια αύξηση των εξαγωγών τετάρτων 58 %. Σύμφωνα με τον Arcuri, αυτό το επίπεδο εξαγωγών θα συνεπαγόταν αύξηση κατά 18 % στα έσοδα από το κέντρο δεδομένων της Nvidia:
“Μοντελοποιήσαμε τα έσοδα από το κέντρο δεδομένων της NVDA 18% Q/Q σε $ 42B στο Απρίλιο Q.”
Ενώ ο αναλυτής της UBS προειδοποιεί ότι τα δεδομένα εξαγωγής της Ταϊβάν δεν ήταν πρόβλεψη για τις πωλήσεις του κέντρου δεδομένων της NVIDIA για τα τελευταία τρίμηνα, η συνολική του διατριβή ενισχύεται από την TSMC που αναφέρει πρόσφατα τις πωλήσεις “πάνω από την εποχικότητα” για το Μάρτιο του 2025.
Φυσικά, αυτό έρχεται όπως έχει η Citi χαμηλλωμένος Η συνολική πρόβλεψη πωλήσεων της GPU για την NVIDIA κατά 3 % για το συνεχιζόμενο CY 2025 και το 5 % για το CY 2026, αναφέροντας “ως επί το πλείστον χαμηλότερες ανησυχίες της Microsoft Capex και υψηλότερου κινδύνου παύσης στις επενδύσεις των επιχειρήσεων εν μέσω αβεβαιότητας γύρω από την παγκόσμια οικονομία λόγω του συνεχιζόμενου εμπορικού πολέμου”.
Εν τω μεταξύ, η Lynx Equity πιστεύει ότι η NVIDIA, “με τους διακομιστές AI που προμηθεύουν τα περισσότερα εξαρτήματα εκτός των ΗΠΑ και συναρμολογούνται από τους ολοκληρωτές του συστήματος που εδρεύουν στην Ταϊβάν, έχουν δημιουργήσει μια πολυεπίπεδη στρατηγική για να αποφευχθούν σχεδόν όλες οι τιμές των ΗΠΑ”.
Επιπλέον, το ερευνητικό σπίτι πιστεύει ότι η Κίνα είναι απίθανο να υποβάλει την NVIDIA σε τιμωρητικά τιμολόγια, “δεδομένης της συνεχιζόμενης εξάρτησης της Κίνας από τα προϊόντα NVDA”. Κατά συνέπεια, η Lynx Equity αναμένει τώρα η Nvidia να επιστρέψει αμέσως στα πρόσφατα υψηλά του.
VIA: wccftech.com
